Personalmente avevo un paio di azioni della difesa: le ho vendute perché non mi andava di guadagnare soldi sulla pelle di gente mandata al macello.
Lo so ho azioni tecnologiche e dei semiconduttori che sicuramente faranno dei prodotti “custom” per i sistemi d’arma e quindi il mio gesto conta poco.
Pero’ è sempre una testimonianza.
Barron’s: Il miglior attacco è una buona aziona di armamenti. Eccone 10, e 4 ETF.
L’esito delle Elezioni presidenziali negli Stati UnitiStati Uniti sembra sempre più imprevedibile. Ma una cosa sembra certa: indipendentemente dal fatto che Kamala Harris o Donald Trump vincano la corsa per la Casa Bianca – e indipendentemente dalla composizione del Congresso – l’America probabilmente aumenterà le spese militari il prossimo anno e oltre.
L’amministrazione Biden-Harris e gli attuali legislatori non hanno evitato di spendere di più per la difesa. Il Senato e la Camera hanno già approvato un aumento del bilancio del Pentagono 2025, inclusi più soldi per il programma di jet da combattimento F-35. Sarebbe una spinta per il gigante dell’appaltatore della difesa Lockheed Martin , produttore dell’F-35. Altre grandi azioni di difesa, come RTXRTX0.19%, General Dynamic, BAE System, e L3Harris, dovrebbe anche avere la loro fetta di torta. (I due disegni di legge devono ancora essere riconciliati e firmati dal presidente Joe Biden.)
La spesa militare potrebbe salire ancora di più sotto un secondo mandato di Trump, nonostante i commenti dell’ex presidente su come Taiwan dovrebbe pagare gli Stati Uniti per la protezione contro la Cina, nonché le preoccupazioni che Trump possa ridurre il sostegno militare per l’Ucraina nel suo conflitto con la Russia.
“Entrambe le parti sono a favore della difesa”, ha affermato Matt Benkendorf, chief investment officer del braccio di crescita della qualità di Vontobel Asset Management. “Dato lo stato di conflitto nel mondo, i rischi geopolitici stanno diventando più caldi, non più freddi”.
In questo senso, è importante ricordare che i budget di difesa più grandi non sono solo un segno distintivo della politica degli Stati Uniti. Sono anche un fenomeno globale. La recente escalation tra Israele e Iran ricorda che è improbabile che le tensioni in Medio Oriente diminuiranno presto. Secondo i dati dello Stockholm International Peace Research Institute, le spese militari in tutto il mondo sono aumentate nel 2023 per il nono anno consecutivo, raggiungendo un massimo storico di 2,44 trilioni di dollari. Aspettatevi che quella cifra salga ulteriormente quest’anno e oltre.
“La geopolitica può essere guidata dall’aumento della spesa per la difesa negli anni a venire, creando solide opportunità di investimento”, ha dichiarato Steve Barry, capo globale del capitale fondamentale di Goldman Sachs Asset Management, in un rapporto di prospettiva di metà anno.
Quindi, come dovrebbero posizionarsi gli investitori? La maggior parte delle principali azioni della difesa scambia a multipli all’incirca in linea con il mercato più ampio, circa 20-25 volte le stime degli utili. La principale eccezione? Boeing. Il problematico produttore di aerei commerciali, che dovrebbe perdere denaro quest’anno, scambia a quasi 45 volte le previsioni di guadagno del 2025, rendendolo un titolo di cui gli investitori devono diffidare. Anche se la sua attività di difesa ha un urto, il titolo sembra costoso e affronta un periodo potenzialmente lungo di prestazioni deboli dalla sua unità di aviazione commerciale.
L’ETF iShares U.S. Aerospace & Defense (ticker: ITA) è un modo per ottenere un’ampia esposizione al settore, ma Boeing è una grande partecipazione in quel fondo. Il Global X Defense Tech ETF (SHLD) ha più un’inclinazione internazionale e non possiede Boeing. Più di un terzo delle sue partecipazioni ha sede al di fuori degli Stati Uniti, tra cui la tedesca Rheinmetall, la francese Thales e l’italiana Leonardo. Il fondo scambia a circa 22 volte le previsioni degli utili del 2024, in linea con l’indice S&P 500.
Anche le azioni di sicurezza informatica fanno parte dell’equazione. Il Pentagono ha nominato un assistente segretario alla difesa per la politica informatica all’inizio di quest’anno e ha richiesto 14,5 miliardi di dollari in finanziamenti per la sicurezza informatica come parte del suo bilancio 2025. Anche CrowdStrike Holdings, colpita duramente da una recente interruzione del servizio, potrebbe essere in grado di riprendersi.
E mentre le minacce di cattivi attori in tutto il mondo continuano ad aumentare, aziende come Palo Alto Networks, Cloudflare, Fortinet e Zscalercan beneficiano del potenziale di aumento della spesa pubblica. Due ETF incentrati sul settore, First Trust Nasdaq Cybersecurity (CIBR) e Amplify Cybersecurity (HACK), sono scambiati rispettivamente a circa 25 e 28 volte le stime degli utili.
Gli investitori sarebbero saggi a concentrarsi sulle azioni di sicurezza informatica e sui produttori di armi tradizionali. La versione del 21° secolo della difesa del gioco riguarda tanto la lotta contro il malware quanto l’abbattimento dei missili.